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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。
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* v6 j7 m: F' P. G5 b( u( R% ?4 H伯克希尔这次是真的“换口味”了
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0 x# I q$ B8 v6 V+ W先看背景:
3 ^5 A8 Q" I6 d8 {" b) `伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。& }( h& r! E, i
" k4 K6 ?9 `' y4 s% i/ T: |) }但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:) N1 B3 v5 I9 [
- g# O$ e( m5 i0 `$ Z- i4 m4 y- @继续减苹果、减美国银行这些大头
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调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓( Z6 _7 }! Q' @. z
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最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一8 K7 a2 a3 D) ^* [0 {1 x& {
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对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。
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* g( `' b6 |' ], \* _ V外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。
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行业分析师也说得很直接:0 i9 l$ @3 J" h) \- c2 n
这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。5 D% c% y" x) z2 ]* I# Y
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为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强
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/ R) G: _7 X, F' Q( z1 T- S( _从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:
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5 o, @# {# `( {) ]3 g" `谷歌:25.5 倍(明年预期)
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微软:32 倍
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英伟达:41.9 倍+ u% u) A5 ?( w! _4 j2 U
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博通:50.8 倍
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CFRA 的分析师一句话讲明白了:
2 u/ P7 b0 T3 P% i/ K# D h“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”) e( G! U* X% k
7 D6 p j% U! ]1 F" z更何况——9 _/ y$ G, U% o! O- v1 E
巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。% L8 t) Y8 i9 [# f1 e1 S6 n
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早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。
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4 z3 Q" q9 K: Y& q+ |- O* ]如今终于补上了。7 u5 |/ q4 @' n. @
0 A+ n" j7 @/ _, _7 X. OAI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”! J! B$ ] D/ W a* P: H0 a' W0 z& A
& O$ S4 @0 Y! B- y2 Y6 b% W今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:0 D5 q1 Y' S+ _) y) `
从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。
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& z# @7 F# o" \: s) T j——谷歌云开始赚钱( P: W0 P, |$ x
——AI 业务发力明显
9 A% H/ h/ T6 u" k——股价走势碾压其他科技巨头# ?1 H) X: N/ Q) c0 G
0 Z, t) _8 _2 |现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。' d: A0 n8 w5 H2 P% ]0 A- |( w
$ q) ]( B5 u$ ^! |8 WPolymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。
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6 o2 l4 X9 s, W. o9 R* w+ I而大行们给出的预期更是夸张:; T6 U: j4 n8 v( m/ h* n
) U7 R3 X4 S4 r0 R$ _6 k( Q更强的推理能力4 |9 a$ V$ }7 ~; C
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更强的多模态# @. U' E) ?# t4 Q6 t7 D5 \
7 q% X! H/ p( \ t( o更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”
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& b5 \( u$ t2 q: _7 O甚至连实时视频理解都可能升级
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; N- n" E+ F7 y t简单说:- M% ^) H$ ^# P0 c- a8 R
如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。1 n X: G1 ~, c4 H1 s( A; ?& v" W8 @
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这也是市场为什么在等它。
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