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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。
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伯克希尔这次是真的“换口味”了
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先看背景:* t' Q- {0 |6 n5 Q
伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。* q* e1 I! Z/ \! r" ~7 I X
3 R/ {4 H+ p# I" @9 `但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:
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, ~: G& {( k$ q/ y% m继续减苹果、减美国银行这些大头
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调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓
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' u/ t* f# @$ l7 z最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一$ y0 _- x- \+ u
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对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。0 i( }2 b3 @& v+ s- s
1 {& P& T g) B" k$ Y* d外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。
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, w' i4 m# [; }1 @9 X* Z/ Q行业分析师也说得很直接:
7 _- \) \9 U7 J) {4 r; A5 X7 F这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。6 [: n, Y' T1 j0 [6 [
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为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强- g; l6 p& L; R) I, Q
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从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:2 `3 Y' m$ A/ e8 l: z+ ~3 B
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谷歌:25.5 倍(明年预期)
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# z: s* v/ P6 o- E4 l' {% ?微软:32 倍
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: N4 W: _5 Q* s" v7 Z英伟达:41.9 倍2 e2 Y9 |5 {* g6 G$ ^
}# d/ S' b4 U& L: g, k博通:50.8 倍 x7 v' p Q0 ~& H
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CFRA 的分析师一句话讲明白了:
. [8 X: k3 V) q/ z! n. M6 B* i5 S“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”# p+ B5 [/ V! E, S
' L5 W; s8 x" i1 X1 v# ?/ s+ _更何况——6 h) X, X% p% w) s: _% }
巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。% l T7 U7 \: v; U" W: C$ K$ |
6 {9 i$ V5 I- b3 `7 b早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。8 t' B8 h4 M4 y4 A3 h; p: K
" f1 H: O( ? S1 |4 z/ W, B, u如今终于补上了。2 [# L' q0 y/ f6 @
( S G1 A( ]! }, t3 Y$ r0 tAI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”" G( n. ^! W+ Q6 \2 }! H0 v
5 O3 z* t7 q: d5 ~) ?" \今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:
0 {( ~! U, c G从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。5 L/ p% z" ^( w3 R: @* F
" @& S! o! s( v/ D! U3 l. Z——谷歌云开始赚钱$ p* ]# o9 l g' q6 R8 H
——AI 业务发力明显
) a6 K8 o1 N" w* Z——股价走势碾压其他科技巨头
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4 b) `- J- X) Y Q4 J+ p2 i; e现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。% a' v# F# l, M5 o: V9 F3 ]
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Polymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。
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而大行们给出的预期更是夸张:
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更强的推理能力4 J7 |! E% a6 S( z+ y# P
. J) p2 Y: q+ w. T9 n# S更强的多模态
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* M2 A6 @" ^7 q. M% i+ o更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”
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甚至连实时视频理解都可能升级4 Y6 N9 n% D1 s N9 v
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简单说:! k, @1 v3 S( i- c, o) b9 w3 w* S# `+ f
如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。
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' O4 h$ W9 ~% _5 w! r+ a: a这也是市场为什么在等它。
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